Der Risikokapital-Zyklus

Der Risikokapital-Zyklus

Autor: Paul Ein Gompers

Die Risikokapital-Industrie in den Vereinigten Staaten ist drastisch im Laufe der letzten zwei Jahrzehnte gewachsen. Jährliche Zuströme, um Kapital zu riskieren, haben von eigentlich Null-Mitte der 1970er Jahre zu mehr als $ 9 Milliarden 1997 dekomprimiert. Viele der am meisten sichtbaren neuen Unternehmen - einschließlich Computers von Apple, Genentech, Intel, Lotusblume, Microsofts, und Yahoo - sind durch Wagniskapitalfonds unterstützt worden. Und doch trotz dieses enormen Wachstums und seines sichtbaren Erfolgs bleibt Risikokapital eine mysteriöse Industrie. Zahlreiche falsche Auffassungen dauern über die Natur und Rolle von Risikokapitalgebern an.

Paul Gompers und Ulk die umfassende Forschung von Lerner über Risikokapital-Organisationen beruhen größtenteils auf ursprünglichen Datensätzen, die durch nahe Beziehungen mit institutionellen Anlegern in Wagniskapitalfonds und Investitionsberatern entwickelt sind. Der Risikokapital-Zyklus synthetisiert ihre Pfad brechende Arbeit. Nach einer historischen Übersicht schaut das Buch auf die Bildung des Kapitals, die Investition des Kapitals in aktiven Unternehmen, und die Liquidation dieser Investitionen. Das Endkapitel stellt eine Autokarte für die zukünftige Forschung in diesem wachsenden Gebiet zur Verfügung.

Drei Themen laufen überall im Buch. Das erste ist, dass alle Risikokapitalgeber enormem Anreiz und Informationsproblemen gegenüberstehen. Das zweite ist, dass, weil die verschiedenen Stufen der Risikokapital-Prozesse verbunden sind, der komplette Prozess am besten als ein Zyklus angesehen wird. Das dritte ist, dass, verschieden von den meisten Finanzmärkten, sich die Risikokapital-Industrie sehr langsam an Verschiebungen in der Versorgung des Kapitals und der Nachfrage nach der Finanzierung anpasst.

Was Leute Sagen

Andrei Shleifer
Dieses Buch präsentiert eine systematische Rechnung dessen, wie die Risikokapital-Industrie in den Vereinigten Staaten arbeitet. Es ist noch praktisch, gründlich noch ein gelesener Nutzen akademisch. Es wird den Standard für die zukünftige Forschung in der unternehmerischen Finanz festlegen.
- (Andrei Shleifer, Professor der Volkswirtschaft, Universität von Harvard)

Ronald J. Gilson
Risikokapital ist in die Vereinigten Staaten zentral gewesen. Überlegenheit des Marktes, um innovative Wissenschaft zu kommerzialisieren. Dieses Buch ist die erste analytisch ehrgeizige Anstrengung, das Genie der amerikanischen unternehmerischen Finanz zu erklären. Es wird ein Standard in juristischen Fakultäten, Wirtschaftsschulen, und den Büros von Praktikern schnell werden.
- (Ronald J. Gilson, Meyers Professor von Gesetz und Geschäft, Universität von Stanford, und Strengem Professor des Gesetzes und Businesss, der Universität von Columbia)

Peter O. Knusprig
Aufschlussreich und gut dokumentiert - ausgezeichnete Rate für Veteran sowie irgendjemanden, diese faszinierende und schwierige 'Industrie' zum ersten Mal erforschend.
- (Peter O. Knuspriger, Gründender und Ehemaliger Geschäftsführender Teilhaber, Venrock Partner)

David F. Swensen
Im Risikokapital-Zyklus Paul Gompers und Josh Lerner birdge die Lücke zwischen Praxis und thiery, systematicaly das Beschreiben und Analysieren wichtiger Emissionen, die Investition im unternehmerischen Start beeinflussen. Indem sie reiche empirische Analyse im Zusammenhang analytisch Ton-Rahmen übernehmen, verbinden die Autoren wirkliches Feingefühl und intellektuelle Strenge, dieses Buch wesentliche Rate für Kapitalanleger, Risikokapitalgeber, und Studenten der Finanz machend.
- (David F. Swensen, Hauptinvestitionsbeamter, Yale Universität)

Inhaltsübersicht:

	Anerkennungen
1	Einführung	1
Ich	Risikokapital-Kapitalbeschaffung	17
2	Eine Übersicht der Risikokapital-Kapitalbeschaffung	19
3	Wie Sind Strukturierte Wagnis-Partnerschaften?	29
4	Wie werden Risikokapitalgeber Entschädigt?	57
5	Die Risikokapital-Struktur-Sache?	95
II	Risikokapital-Investierung	125
6	Eine Übersicht der Risikokapital-Investierung	127
7	Warum werden Investitionen Inszeniert?	139
8	Wie Beaufsichtigen Risikokapitalgeber Unternehmen?	171
9	Warum Risikokapitalgeber-Syndikat-Investitionen Tun?	185
III	Das Herausnehmen über Risikokapital-Investitionen	203
10	Eine Übersicht von Abgehenden Risikokapital-Investitionen	205
11	Betrifft Marktlage die Entscheidung In eine Aktiengesellschaft umgewandelt zu werden?	213
12	Betrifft Ruf die Entscheidung In eine Aktiengesellschaft umgewandelt zu werden?	239
13	Warum Verteilen Risikokapitalgeber Aktien?	263
14	Wie Gut Leisten Erlaub-unterstützte Angebote?	289
15	Die Zukunft des Risikokapital-Zyklus	325
16	Ein Wechsel auf Datenquellen	329
	Risikokapital-Wörterverzeichnis	343
	Verweisungen	351
	Namenindex	365
	Sachregister	369

Übersetzung von:

The Venture Capital Cycle

Author: Paul A Gompers

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